高盛近日发布扣问论述，初次遮盖多家好意思国数字半导体及电子筹算自动化(EDA)软件领域企业，指出在东说念主工智能关系老本开销中最具可抓续性的商用及定制芯片、EDA供应商中，存在显赫投资机遇。

分析师团队以詹姆斯·施耐德为首，对四家公司给出买入评级：英伟达(NVDA.US)指标价185好意思元，博通(AVGO.US)指标价315好意思元，Cadence Design Systems(CDNS.US)指标价380好意思元，新想科技指标价620好意思元。同期对AMD(AMD.US)的指标价140好意思元、Arm(ARM.US)的指标价160好意思元及Marvell Technology(MRVL.US)的指标价75好意思元，守护中性评级。

论述强调，现时东说念主工智能基础设施老本开销已破损3500亿好意思元范围，尽管盈利落幕仍需时期，但收入增长初期迹象与成本优化施展已为抓续干涉提供复旧。分析师以为，东说念主工智能投资周期正处于转型要津期，半导体阛阓与手艺指挥风光正履历快速重构。

前沿模子锻真金不怕火与低成本推理的均衡需求，将催生"杠铃式"投资战略：既需要聚焦性能与软件生态系统的领军企业，也要心思具备成本上风的细分领域龙头。

具体到芯片筹算设施，跟着行业从传统客户端/行状器架构向云规画、生成式AI期间演进，系统复杂度与多芯片集成需求显赫提高，芯片筹算东说念主员及客户群体抓续扩容，平直推高EDA软件价值。

分析师指出，这轮手艺变革中，定制芯片领域虽处于发展早期且阛阓份额有限，但范围效应将助力头部企业占据先机;而商品化程度仍需时期，性能与生态广度仍将是中枢溢价身分。

论述尽头说起地缘政事影响，以为手艺关系风险照旧半导体行业中枢变量，但来自中国偏激他地区的主权基础设施需求正变成新机遇，部分对冲地缘不细则性。高盛团队守护对东说念主工智能永久发展前程的乐不雅预期，以为现时阶段的手艺迭代与老本干涉，将为具备手艺壁垒和生态上风的企业创造抓续成漫空间。

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